1季度基金募集点评:股票方向基金新发募集693亿

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1季度发行募集219只基金,合计募集资金2039亿元。其中股票方向基金693亿,债券方向1247亿。结构不平衡,股票方向基金主要是股票ETF基金与混合偏股基金,债券基金主要是机构定制。

2019年1季度新发成立了219只基金(主代码口径),首发募集2038.98亿元,平均募集规模9.31亿元,户均募集规模14.54万元。

表1:2019年1季度新成立基金募集规模分布

1季度基金募集点评:股票方向基金新发募集693亿

数据来源:中国银河证券基金研究中心

一、股票基金工具化特征越加显著,新增资金流向指数基金,主要是ETF

股票基金新成立39只,募集规模266.23亿元,单只基金平均募集规模6.83亿元,户均募集规模10.91万元。华夏中证四川国企改革ETF募集规模37.43亿元拔得头筹。具体分布来看,被动投资的指数基金募集规模200.87亿元,占比75%,是新发募集成立股票基金的主力,而ETF及其联接基金募集规模147.79亿元,又是被动投资基金的主力。主动投资的股票基金募集规模仅占25%。

二、混合基金中偏股型基金是主力,占比78%

混合基金新成立67只,募集规模475.69亿元,单只基金平均募集规模7.10亿元,户均募集规模5.60万元。3月底成立的睿远成长价值混合募集58.75亿元拔得头筹。具体分布来看混合偏股基金募集规模373.40亿元,占比78%,是混合基金的主力。一季度新成立股票方向基金(含股票基金、混合偏股和灵活配置)募集资金规模693.25亿元。

三、债券基金机构化、定制化和指数化特征显著

债券基金新成立100只,募集规模1247.33亿元,单只基金平均募集规模12.47亿元,户均募集规模73.42万元,中银中债1-3年期国开行债券指数募集规模124.50亿元拔得头筹。具体分布来看,指数债券基金募集规模587亿元,占比47%,户均持有规模高达1598万元,本季度募集规模超100亿元的4只基金全部是指数债券基金,持有人户数均只有两三百户,机构化和定制化的特征显著。

中短债和短债基金大量发行成立。其中中短债基金成立10只,募集规模122.19亿元,短债基金成立12只,募集规模132.62亿元。

四、QDII新成立5只基金

QDII基金新成立5只,募集规模13.85亿元,单只基金平均募集规模2.77亿元,户均募集规模8.34万元,易方达中证海外中国互联网50ETF联接(QDII)募集规模4.36亿元拔得头筹。

五、基金中基金(FOF):目标风险基金占据优势

基金中基金(FOF)新成立8只,募集规模35.87亿元,单只基金平均募集规模4.48亿元,户均募集规模2.93万元。建信优享稳健养老目标一年持有期混合(FOF)募集规模8.11亿元元拔得头筹。具体分布来看,4只目标风险基金募集规模28.22亿元,3只目标日期基金募集规模1.18亿元。

本文源自银河证券基金研究中心

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