公募FOF的费用问题

金融界关注

不仅投资者对公募FOF不满,就连基金行业的从业对于公募FOF都有很多质疑。

在长期投资中投资成本非常关键,公募FOF的费用高一点就代表复合收益率低一点,假设每年费前收益率为7%,意味着10年翻一倍;如果扣除费用之后收益率降低到6%,意味着12年才能翻一倍

(一)管理费与托管费

最初的公募FOF的管理费为0.8-1.2%、托管费为0.10-0.25%,其中建信的管理费0.8%,托管费仅为0.1%,费率最高的是则是前海的管理费1.2%,托管费为0.25%。

随着养老目标基金诞生,公募FOF的费率急速下降,目前标准的费率结构为管理费0.6%,托管费0.15%。

公募FOF的费用问题

费率高低对于公募FOF的销售非常关键,毕竟销售机构赚的就是认/申购费与管理费的(通常50%)分成,托管费有时也是变向支付银行的销售费。

(二)隐性费用

管理费与托管费是显性费用,除此之外还有很多隐性费用,例如公募FOF购买基金也是需要申购赎回费的,我们以嘉实领航资产配置为例,仅是举例说明,并非针对某个公司啊!

公募FOF的费用问题

嘉实领航的成立规模为28亿,目前规模为11亿。在2018年中除收取977万管理费、291万托管费、152万销售服务费之外,还有413万的基金交易费用,根据基金交易费用表发现其中最主要的是赎回费,大概370万元。

如果股票型基金面对客户的赎回仅需要卖出股票,假设佣金万8、印花税千分之一,变现的费用大概为0.18%;但是对于公募FOF而言,赎回费至少是0.5%,理论上最高可以达到1.5%。

投资者公平性问题就出来了,因为部分投资者的赎回,导致公募FOF赎回基金产生的赎回费,该费用从基金资产中支出意味着要让所有的投资者承担。

公募FOF的费用问题

当初有人质疑公募FOF的双重收费问题,有人回答公募FOF投资管理人自己的基金是免收管理费与托管费的,但是审计费与信息披露是是不免除的,还要再收一遍。

真心的不知道,那些规模不足一千万的基金是否也要每年被收取30万元的信息披露费呢? 如果也收取的意味着每年3%的基金资产就被当作费用收取了……

根据该基金2018年期初23亿,期末13亿,按平均规模18亿计算,2018年合计总费用约1877万元,相对于18亿平均资产而言,费用比率约为1%,其实也不算高,对吧!

本文源自合晶睿智

更多精彩资讯,请来金融界网站(www.jrj.com.cn)

热门推荐
打开APP看更多推荐
今日热点
  • 复联4票房破5亿

  • 北京二号线故障

  • 特斯拉自燃 拒赔

  • 快递员私开包裹

  • 黄心颖带男伴回家

  • 王牌家族聊天记录

打开APP看更多热点