光辉的基金业绩从来不是投资者真实的收益

金融界关注

中国第一支公募基金诞生于1998年,所以2018年是基金行业的二十周年。根据银河证券基金研究中心的数据,截至2017年底,在过去二十年中,偏股型基金的年化收益率为16.5%

年化16.5%的收益率代表什么呢?根据七十二法则(例如年化收益7.2%持续十年资产翻一番,7.2X10=72),若以16.5%的年化收益率资产差不多仅需要不到五年便可以翻倍,依次类推我们便可以得到下面的复利表格。

光辉的基金业绩从来不是投资者真实的收益

如果过去二十年偏股型基金年化收益率为16.5%,二十年后的复合收益高达20倍。

有多少基金投资者赚过20倍的收益呢?其实跟股票投资者一样,一年翻倍者无数,十年翻倍者寥寥;基金投资者同样是亏钱的多赚钱的少!

光辉的基金业绩从来不是投资者真实的收益

光辉的基金业绩从来不是投资者真实的收益

在2019年3月份,根据银河证券基金研究中心的最新数据,1998-2018年股票型基金的累计利润是-1474.57亿

看到1998-2017年偏股型基金年化收益为16.5%,以及同期股票型基金累计利润为-1474.57亿,作为普通投资者瞬间就懵逼了……这里到底发生了什么呢?

光辉的基金业绩从来不是投资者真实的收益

其实基金投资者亏钱的主要原因是在高位入场导致!所谓的年化收益是16.5%是基金净值的收益,累计净利润-1474.57亿是投资者实际亏损。

我们举一个例子,老王在2015年1月份投资1万元,到六月份基金净值增长100%,同时老王追加了10万资金,但是到12月份基金净值跌了30%,问老王赚了多少钱?

(1)基金净值角度:2018年1月的基金净值1.00元,到6月份基金净值涨幅100%之后基金净值为2.00元,之后到12月份基金净值跌30%之后净值为1.40元,最后结论在2018年基金净值涨幅为40%;

(2)投资者资产角度:2018年1月老王初始投资1万元,到6月份赚了100%之后为2万元,此时追加10万元,基金总资产为12万元,到12月亏损30%,(12万元亏损30%之后)剩余基金资产8.4万元。最后结论在2018合计投入11万元,净亏损2.6万元(起初赚1万元,后来亏损3.6万元)。

博格基金投资者的建议:

目前上证指数3200点,如果你要投资基金在这个时候至少投入计划投资的50%,例如计划购买10万元,最佳方案是先买入5万,剩余资金定投,如果市场下跌就补仓拉低成本。切忌在三千多点的时候投的少,反而在四千多点的时候加倍投资。

本文源自合晶睿智

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