律石资本王杰:上市公司涉诉情况复杂 需法律侧专业解决方案

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金融界网站讯新旧动能转换的关键期,存量问题有效化解的重要性和专业性凸显。存量主要有哪些结构性问题?应从哪些路径或角度抽丝剥茧?化解过程中,应注重哪些节点,借鉴什么经验,警惕什么问题?4月16日,金融界上市公司研究院举办以“问诊存量盘活求解债务难题”为主题的闭门研讨会,邀请多位专业实践专家,从结构、节点、专业化等角度建言献策。

在本次活动中,大成律师事务所高级合伙人、律石资本董事长王杰从数据角度分析了A股涉及诉讼类案件的上市公司数量、金额及影响程度。他直观的论证了,随着涉诉案件的增加,上市公司对法律方面专业性解决方案和服务机构需求的增长。

附嘉宾发言文字实录:

非常感谢今天这样一个同业内各位专家交流的机会。

律石资本王杰:上市公司涉诉情况复杂 需法律侧专业解决方案

从上图来看,截至到2018年年底,A股上市公司披露的涉诉案件总涉案金额合计达到了3073亿元。按照A股上市主板、中小板、创业板,分别以20PE、30PE、40PE来测算,理论数据3073亿元的涉案金额,可以直接影响到上市公司的市值分别达到10万亿元、15万亿元和20万亿元。以现在A股上市公司60万亿元的总市值来计算,其直接影响的百分比分别是15%、20%到30%

如果从数据分析的角度看,这一结果是很惊人的。当然,这是一个理论数值的测算,但是这样的数据波动效应会有多大?这是我们值得思考的。

从这张图来看,2018年A股涉诉的上市公司达到1118家,总涉案的案件总量高达6285件,涉诉公司平均的诉讼案件数量高达6起。按照上市公司总体数量计算,平均涉诉案件大约为2起,涉诉公司平均涉案金额约2.75亿元。截至2019年1月3日,A股共有3564家上市公司,涉诉公司占比达到31%,接近1/3的上市公司涉及到诉讼类案件,这是我们做的第二个分析。

最后,对案件的构成,我们也做了一些统计和分析。2018年A股上市公司涉诉案件主要包括民事案件、刑事案件、行政案件、仲裁4种类型。其中,民事诉讼类案件达到5758起,占比为91.6%,加上7.67%的仲裁类案件,这个数字高达99.27%。而行政案件和刑事诉讼分别为32起和14起,占比为0.51%和0.22%,加起来不到1%。从这个角度来看,上市公司涉诉案件中,债务案件占了绝大部分的比例,基本上要么是上市公司欠银行的债,由金融机构起诉,要么就是上市公司应收款项收不回来而起诉他人。

通过这样的一个分析,再结合我们最近的一个案例,可以看出新旧动能转化的关键期,法律方面的专业协助,对债务问题的化解的重要性有多大。三年前,一家A股上市公司并购了一家企业,并购时做出了业绩承诺。三年期满以后,虽然从财报上反映业绩承诺已经实现,但业绩中应收账款占比很大。经过反复核查,其中收不回来的应收账款达到了100笔,涉及债务总额高达6亿元。这直接影响了公司的经营,而且其中还存在诉讼时效过期的、阴阳合同、私自债务转移等问题,怎么解决?这就需要专业性的解决方法和专业性的解决机构。

从实际操作的角度来看,上市公司涉及的债务问题,往往金额巨大、情况复杂,必须有专业化的判断和方案才能够真正达到有效的化解。

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