心脉医疗:心系科创 脉向未来

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心脉医疗:心系科创 脉向未来

——上海微创心脉医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

上海微创心脉医疗科技股份有限公司董事长 彭 博先生

上海微创心脉医疗科技股份有限公司总经理 苗铮华女士

上海微创心脉医疗科技股份有限公司研发副总经理 朱 清先生

上海微创心脉医疗科技股份有限公司董秘兼财务总监 顾建华先生

国泰君安证券股份有限公司投资银行部董事总经理、上海一部行政负责人 郁韡君先生

华菁证券有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 郑职权先生

上海微创心脉医疗科技股份有限公司

董事长彭博先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和关注心脉医疗的网友们:

大家上午好!

非常高兴能与大家一起,就上海微创心脉医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演与广大投资者进行交流。在此,我谨代表心脉医疗董事会、管理层以及全体员工,向长期关心、支持心脉医疗的各位投资者和各界朋友表示诚挚的欢迎!同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。

心脉医疗成立于2012年,专注于主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售。在主动脉介入医疗器械领域,公司是国内产品种类齐全、规模领先、具有市场竞争力的企业之一,在该领域的主要产品为主动脉覆膜支架系统;在外周血管介入医疗器械领域,公司已深耕多年,目前拥有外周血管支架系统、外周血管球囊扩张导管等产品。另外,公司拥有国内唯一获批上市的可在胸主动脉夹层外科手术中使用的术中支架系统。2018年,全国共有205项创新医疗器械进入特别审批通道,公司已上市及在研产品中有5项曾进入上述通道,进入特别审批通道的产品数量排名在国内医疗器械企业中处于领先地位。

截至2019年3月31日,公司拥有已授权的境内外专利86项,其中境内授权专利61项(包括发明专利43项、实用新型专利16项、外观设计专利2项),境外授权专利25项(均为发明专利)。近年来,公司陆续获评上海市高新技术企业、上海市科技小巨人企业、上海市“专精特新”中小企业、上海市专利工作试点企业及浦东新区企业研发机构等多项荣誉。公司参与完成的“大血管覆膜支架系列产品关键技术开发及大规模产业化”项目荣获2017年度国家科技进步二等奖,“主动脉疾病微创治疗关键技术开发及产业化”项目荣获2016年度上海市科学技术进步一等奖。

我们真诚地希望,通过本次网上路演,与广大投资者和网友朋友们的深入交流,能够让大家更加充分地了解心脉医疗。我们将充分听取各位投资者朋友的意见,并借助资本市场的巨大推动力,进一步完善公司的各项工作,持续创造良好的经营效益,更好地回馈广大投资者。

谢谢大家!

国泰君安投资银行部董事总经理、

上海一部行政负责人郁韡君先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友:

大家上午好!

首先,我谨代表国泰君安证券股份有限公司和华菁证券有限公司,向各位前来参加上海微创心脉医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动,表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

心脉医疗自成立以来,一直从事主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售。公司始终以产品和技术为导向,坚持具有自主知识产权产品的研发和创新,逐步实现从技术跟随到技术引领的角色转换。

国泰君安证券股份有限公司非常荣幸能成为心脉医疗首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商,将这样一家优质的企业推荐给广大投资者。希望广大投资者能够通过此次网上路演,更加全面、充分地了解心脉医疗,并对企业的投资价值作出更加准确、合理的判断。我们对心脉医疗未来的发展充满信心,也祝愿广大投资者能够通过价值投资,分享优秀企业的发展硕果,取得丰厚的投资回报。

同时,作为本次发行的保荐机构和主承销商,国泰君安股份有限公司将严格按照证券发行保荐制度的要求,切实做好心脉医疗本次科创板发行上市和后续的持续督导工作。

最后,欢迎大家踊跃提问!谢谢大家!

上海微创心脉医疗科技股份有限公司

总经理苗铮华女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友:

大家好!

今天的网上交流即将结束,感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问,同时也感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了良好的交流平台,感谢国泰君安证券、华菁证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在大家的共同努力下,本次网上路演取得了圆满成功。

今天,各位投资者朋友从经营业务、未来发展战略等多个方面与我们进行了深入的交流,并为公司上市后的发展提出了许多宝贵的建议,在此衷心表示感谢!我们将会认真研究大家所提的意见和建议,不断优化管理制度及经营模式,以更好的业绩来回报大家的信任与支持。

登陆资本市场,对于心脉医疗而言,是公司未来发展中极具战略意义的一步,我们十分珍惜这来之不易的机遇。心脉医疗将以此为契机,进一步巩固和提升公司在行业内的竞争地位。

未来,心脉医疗将借力资本市场,开辟更为广阔的舞台。同时,投资者的信任让我们感到任重道远,不敢丝毫懈怠,我们深知肩负的责任与期许,未来定将全力创造出更优良的经营业绩,进而更好回报广大投资者的厚爱。再次感谢广大投资者及各位网友对心脉医疗的支持和关心,祝大家投资顺利、健康如意!谢谢大家!

经营篇

问:公司的主营业务产品和核心产品是什么?

彭博:公司主营业务产品为主动脉及外周血管介入医疗器械,核心产品包括胸主动脉覆膜支架系统、腹主动脉覆膜支架系统、术中支架系统等。

问:请介绍一下公司的企业文化。

彭博:公司将坚持“质量、诚信、责任、效率、争先、敬业、协作”的价值观,结合公司的战略发展规划和发展远景,做好员工的个人职业发展规划,实现公司整体目标与员工个人职业生涯目标的有机结合。通过建立一支高素质的人才队伍,丰富企业文化的内涵,使企业文化成为公司未来持续增长的内在动力。

问:请介绍一下公司对经销商的管理制度。

苗铮华:公司对经销商采取指定医院授权的管理模式。公司本着合作共赢的原则,与其建立长期稳定的合作关系。同时,公司对经销商采取业务支持和监督管理并行政策,一方面公司为经销商提供产品培训、技术和市场活动支持,另一方面公司会对经销商的经营资质、服务质量、守法经营等进行监督和管理。公司定期对经销商进行综合评价,优胜劣汰,并根据市场需求对授权医院进行调整。

问:公司为什么能够取得较好的经营成果?

朱清:近三年,得益于政策支持及我国人均医疗支出的提高,我国主动脉疾病筛查技术不断发展,医生临床相关经验不断提升,人民健康意识不断提高,我国主动脉介入医疗器械市场规模不断增加。

经过多年的技术积累和研发创新,凭借对行业的深刻理解、丰富技术储备和强大的研发实力,公司不断推出行业内领先的产品,并取得了市场的一致认可,在主动脉介入医疗器械领域保持领先的市场占有率。

综上,得益于我国主动脉及外周血管介入医疗市场的快速发展,公司凭借具有市场认可度和竞争力的产品,始终保持该领域领先的市场占有率。随着公司产品销量迅速增长,公司营业收入规模及盈利水平大幅提升。

问:公司主营业务收入季节性变动情况如何?

顾建华:近三年,公司主营业务收入存在一定的季节性波动特征,第一季度、第四季度销售收入略高于第二、第三季度销售收入。上述季节性波动特征主要与主动脉疾病发病率相关。通常,天气寒冷会导致人体血压升高,进而引起主动脉发病率的提高。因此,公司的产品需求在天气较为寒冷的第一季度、第四季度较为旺盛。

问:作为保荐代表人,您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

郁韡君:心脉医疗自成立以来一直保持着持续、健康、稳定的发展态势,并取得了较好的经营业绩。同时,公司在产品研发、市场拓展等方面取得了重大进展,这将成为心脉医疗未来的发展优势。

发展篇

问:请简要说明公司的未来发展战略。

彭博:公司将坚持通过自主创新来增强综合实力,依靠产品和专有技术领跑国内乃至全球主动脉介入医疗器械行业,在填补国内该领域空白的同时,不断推出国内领先、国际一流的主动脉介入医疗器械产品。同时,积极拓展并完善公司在外周血管领域的纵深布局,致力于成为主动脉及外周血管介入医疗器械领域全球领先的高科技公司。在未来数年内,公司将进一步发挥在研发、生产、销售、质量管理、服务、人力资源等方面的综合竞争优势,扩大生产规模,加快新产品推出速度,形成具有可持续发展能力、成梯次和成系列的产品组合,为中国患者在主动脉及外周血管疾病治疗方面带来更多具有技术及价格竞争力的产品,同时不断拓展海外市场,尤其是新兴市场,提升公司品牌核心竞争力及可持续发展能力。

问:如果未来“两票制”在医疗器械流通领域大范围严格推行,公司将如何应对?

彭博:目前,高值医疗器械领域的“两票制”仅在陕西省、福建省、安徽省等少数地区宣布实施。截至2018年12月31日,公司产品销售价格保持稳定,“两票制”政策尚未对公司的经营情况产生重大影响。为应对未来“两票制”大范围推行,公司将采取以下措施:

(一)持续加大研发投入,不断提升产品的竞争力。“两票制”对医疗器械企业的影响集中体现在流通领域,对于以持续研发投入获取技术竞争优势的创新型医疗器械生产企业而言,“两票制”推行并不会对其产品的研发创新和生产造成不利影响。公司作为创新型医疗器械研发和生产企业,将通过持续加大研发投入,不断开发出适应市场需求的产品,保持并提升产品的技术优势和市场竞争力。

(二)加强营销网络建设,提高服务能力。“两票制”的推进将直接压缩医疗器械流通渠道的层级,对医疗器械生产企业的营销网络和服务能力提出更高的要求。为应对“两票制”带来的影响,公司将加强营销网络建设,在北京、上海建立两个营销总部,发挥中心辐射的战略作用,并在广州、西安、昆明、长沙、沈阳、南宁、成都、济南、郑州以及南京设立营销分中心,提高服务终端医疗机构的能力。另外,公司将进一步加强对现有经销商服务能力的培训,帮助其实现向专业服务商的角色转变。

(三)加强与配送商的合作,提高终端销售覆盖能力。“两票制”下,医疗器械生产企业需要强化与配送商的合作,大型配送商具备完善的配送网络,能够及时响应和满足终端医院对医疗器械产品的需求。如果“两票制”全面实施,公司将积极与大型医疗器械配送商进行合作,借助于配送商的配送网络,提高公司产品的覆盖面和配送效率。

行业篇

问:目前行业整体竞争格局是怎样的?

苗铮华:目前,我国主动脉及外周血管介入医疗器械行业仍处在高速发展阶段,以美敦力、戈尔、库克医疗等为代表的国外医疗器械企业,凭借较为完整的产品线、技术领先、研发能力强等优势,占据国内主动脉及外周血管介入医疗器械市场较高的份额。

我国主动脉及外周血管介入医疗器械企业起步较晚,国内生产企业大多规模较小,研发实力、资金实力均难以与全球领先企业形成全面竞争。但随着国家政策扶持以及企业研发投入的不断加大,以心脉医疗为代表的部分国内生产企业的自主核心产品性能已部分达到国际先进水平,具备较强市场竞争能力,开始逐步实现进口替代。

问:公司在行业内技术水平如何?

朱清:公司依托卓越的技术研发能力,在国内率先开发出具有完全自主知识产权、达到国际先进水平的主动脉介入医疗器械产品,打破了国外产品的垄断,并不断以创新产品引领行业发展,为细分领域内医疗器械国产化奠定基础。

公司研发团队通过多年潜心研发,成功突破了覆膜支架一体化释放的难题,成功实现了覆膜支架精准释放的后释放设计,成功解决了小直径(Low Profile)安装工艺的核心技术难题,成功研发了支架抛光、药物涂层、亲水涂层等多项核心工艺。凭借多项自主研发的创新技术,公司成功开发出第一个国产腹主动脉覆膜支架、国内唯一获批上市的可在胸主动脉夹层外科手术中使用的术中支架系统,填补了国内空白,并实现大规模产业化,使越来越多的主动脉疾病患者有条件接受一流的微创伤介入治疗。

公司开发的Aegis分叉型大动脉覆膜支架及输送系统是第一个国产的腹主动脉覆膜支架产品,也是目前国内唯一用于治疗腹主动脉瘤的一体式支架系统,区别于其他的分体式产品,其独有的解剖固定结构增加了覆膜支架术后的稳定性,有效避免了移位和内漏的发生。公司2017年推出的Castor分支型主动脉覆膜支架及输送系统,首次将TEVAR手术适应证由降主动脉拓展到主动脉弓部,是全球首款获批上市的分支型主动脉支架,解决了目前直管型产品难以处理的累及弓部病变,产品技术全球领先。

问:保荐机构认为心脉医疗在行业中的地位如何?

郁韡君:心脉医疗自成立以来,一直深耕于主动脉及外周血管介入医疗器械领域,通过多年的经验积累,公司已发展成我国主动脉血管介入医疗器械的龙头企业。根据弗若斯特沙利文公司的相关研究报告,按照产品应用的手术量排名,2018年公司在我国主动脉血管介入医疗器械市场份额排名第二,国产品牌中市场份额排名第一。

发行篇

问:请简要介绍公司募集资金投向。

彭博:公司本次募集资金拟投资于主动脉及外周血管介入医疗器械产业化项目、主动脉及外周血管介入医疗器械研究开发项目、营销网络及信息化建设项目和补充流动资金项目。

问:公司本次发行选择的科创板上市标准是哪一种?

苗铮华:公司选择的上市标准是:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

其中,“预计市值”指股票公开发行后按照总股本乘以发行价格计算出来的公司股票名义总价值。

问:请问主承销商,此次募集资金对心脉医疗未来发展将起到怎样的作用?

郁韡君:本次成功发行后,心脉医疗的经营条件和财务状况将得到进一步改善,特别是随着募集资金投入项目逐渐产生效益,公司的盈利规模和市场竞争能力将得到进一步增强。

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