力帆股份预计本年度一年内到期负债约137亿元,流动性与偿债风险压力大

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力帆股份预计本年度一年内到期负债约137亿元,流动性与偿债风险压力大

7月12日,资本邦讯,力帆股份(601777.SH)回复上交所问询函称,本年度预计公司未来一年内到期的大额负债约1,369,607.71万元,主要偿还方式为:采用向债权人申请续贷及转贷或以自筹资金进行偿还等;公司自筹资金主要来源为:经营收入、新增融资和非主业资产处置收入等。截至本回复披露日,公司到期的短期借款中,有二笔(合计11,191.38万元)被要求到期归还,其他到期贷款均实现续贷。若国内外宏观经济环境变化、银根继续紧缩、非主业资产处置计划不及预期,可能导致公司出现流动性风险和偿债风险。

公司在力帆财务公司存放的资金大部分用于公司业务结算代付、以及为银行贷款融资或票据融资提供保证担保。报告期末,公司在力帆财务公司存款余额为267,007.94万元。其中:①受限存款221,019.78万元,受限存款主要为:定期存款和保证金存款,占同期公司货币资金余额的40.91%;②活期存款45,988.16万元,目前受外部融资环境影响,力帆财务公司流动性压力大,存在不能支取的情形。若公司在力帆财务公司的存款未实现正常支取,可能影响公司经营资金结算效率,可能导致公司出现流动性风险。

力帆股份还坦言,公司处于传统制造业,现有业务模式具有应收账期长、研发投入大、新能源业务资金占用大等特点,主要通过债务融资来解决资产增加所需要的资金。报告期末,公司存在短期偿债压力,亦存在短债长投、资产与负债的期限错配的情况。若债务融资不及预期,可能导致公司出现流动性风险。

公司处于传统制造业,现有业务模式具有应收账期长、研发投入大、新能源业务资金占用大等特点,需要大额货币资金保障运营;外部融资(特别是债务融资)是公司运营资金的重要来源之一。报告期内,受宏观经济下行叠加金融“去杠杆”等综合影响,公司出现了融资渠道缩减、财务费用升高、存贷双高、货币资金受限比例提高的情况。若宏观经济和产业周期继续下行,或进一步延长公司产业投资回收期限,可能导致公司出现经营成本提升的风险。

力帆股份指出,无线绿洲主要为新能源汽车、汽车分时租赁提供车联网模块、虚拟仪表、BMS(电池管理系统)等产品和服务。随着新能源汽车推广补贴退坡,新能源汽车的市场需求可能下降,或缩减无线绿洲的产品及服务的市场份额、影响营收及利润实现,可能导致无线绿洲出现商誉减值的风险。

上交所关注到,公司在前期三笔闲置募集资金暂时补充流动资金的4.49亿元中,3.79亿元于2019年7月5日到期,另有1,000万元和6,000万元分别将于2019年12月和2020年4月到期,上述三笔资金均未归还。

力帆股份直接回复称,公司流动资金比较紧张,具体如下:1 截至6月30日,上市主体(国内)的货币资金总额为532,582.68万元,受限总额423,927.13万元;2 同时,公司生产、经营还需要一定的流动资金周转,短时间内无法筹集大额资金;此外,公司新增融资较为困难。故此,公司无法在短期内归还上述3.79亿元募集资金。

目前,公司闲置募集资金(合计)7,000万元暂时补充流动资金尚未到期。从目前公司资金情况来看,若金融政策和公司经营情况等不发生重大变化,公司到期归还的可能性比较大,但也存在不确定因素。

鉴于公司目前资金紧张,公司董事会已于2019年7月5日召开第四届董事会第二十五次会议,同意终止前次非公开发行的“汽车新产品研发”募投项目,并将节余资金永久补充流动资金,对无法按时归还募集资金进行补救。该事项尚需召开股东大会审议。此外,公司现任董事会和管理层在积极地探讨解决上述募集资金归还问题的方法,公司拟通过包括但不限于处置闲置资产、加速应收账款的催收、新增银行授信等方式获得流动资金,优先归还暂时补充流动资金的募集资金。

力帆股份特别强调,公司使用前次非公开发行股票闲置募集资金(合计)4.49 亿元临时补充流动资金主要系用于兑付承兑汇票、支付承兑汇票保证金、支付货款和生产经营相关费用等,资金用途与公司日常经营相关,不存在被直接或间接挪用、占用等违法违规情况。

头图来源:东方IC

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